Основателями состава, считаются Михаил Горшенев (Горшок), Александр Балунов (Балу) и Александр Щиголев(Поручик). Биография "КиШ" началась в Ленинграде. Изначально в 1988 г. это был коллектив «Контора», который основали бывшие одноклассники. Их первые песни были далеки от классических композиций "Короля и Шута". Ситуация изменилась в 1989 г., когда к группе присоединился Андрей Князев, он же Князь. Именно он начал писать на их музыку тексты в жанре русского фольклора.Под названием "Король и Шут" музыканты стали выступать в 1990 г.

В начале 1990-х "Король и Шут" постепенно продвигают свою музыку на питерской и столичной клубной сцене. Необычные выступления, изюминкой которых стали сказки в исполнении харизматичных солистов, не остаются незамеченными. Успешный период в биографии "Короля и Шута" наступает после выступления на музыкальном фестивале, организованном составом "ДДТ". После этого музыканты начинают чаще появляться на профессиональной рок-сцене.